ESTIMATIVA DE RENTABILIDADE – MARÇO

1. RENTABILIDADE DOS ÚLTIMOS 12 MESES.

Nos últimos 12 meses (Abril/12 a Março/13) a rentabilidade média dos planos está acumulada em 11,20%, média mensal de 0,93%, superior à taxa de juros básica – Selic – que, no mesmo período está acumulada em 7,62% e inferior a Meta Atuarial (INPC + 5% ao ano) que está em 12,11%, para o mesmo período de 12 meses.

2. RENTABILIDADE DA COTA EM MARÇO DE 2013

A cota de março deverá situar-se em torno de 0% para o Plano de Benefícios I e em torno de -0,45% para os Planos Multifuturo I e II. Os resultados são diferentes para cada plano em função da composição dos ativos de cada um deles e pelo critério de precificação dos ativos em carteira (planilha anexa). Os retornos foram afetados por alguns episódios ocorridos no mercado financeiro, em março/13, conforme comentários abaixo:

· Ibovespa com queda de 1,87%, mesmo com os cuidados que temos implementado na gestão dos recursos aplicados em renda variável (ações), a queda do Ibovespa impactou a rentabilidade das posições que a Fundação detém neste segmento;

· A inflação medida pelo IPCA em 6,31% nos últimos doze meses, bem acima da meta definida pelo Banco Central que é de 4,5%, gerou expectativas negativas no mercado com perspectiva de aumento na taxa de juros básico (Selic) dos atuais 7,25% para algo próximo a 8,50% objetivando conter o processo inflacionário.

· O sentimento de que o Bacen, em suas reuniões mensais, deve elevar a taxa de juros básico para controle da inflação atual, levou os investidores a exigir maiores prêmios em suas negociações diárias com títulos. Isto ficou evidente nas operações realizadas com Letras do Tesouro Nacional – LTN e com Notas do Tesouro Nacional, série b – NTNBs, cujos juros negociados subiram substancialmente no decorrer do mês de março/13, impactando diretamente na precificação dos ativos que devem ser ajustados e contabilizados dia a dia pelo seu preço no mercado secundário (operações de compra e venda diária de títulos), independente da data de compra.

· A Fusesc entende que esta situação é passageira e não se desfez dos ativos que detém em carteira, portanto não há perda efetiva e sim uma volatilidade (variação)
para mais ou para menos no preço do ativo contabilizado.

· Nosso horizonte de investimentos não é para um mês nem para um ano. Realizamos investimentos em ativos e fundos que agregam valores no médio e longo prazo.
Este é o objetivo de uma Entidade de previdência.

4. DISTRIBUIÇÃO DOS INVESTIMENTOS POR PLANO DE BENEFÍCIOS.

Confira abaixo, de forma consolidada, os ativos onde estão aplicados os recursos dos planos de benefícios administrados pela Fusesc cuja participação percentual, de cada plano,
no patrimônio total é a seguinte: Plano Benefício I: 32,64%; Plano Multifuturo I: 53,36%; Plano Multifuturo II: 10,07% e Plano Administrativo: 3,93%.

Clique no link abaixo para acessar o quadro com as rentabilidades dos planos.

Rentabilidade por tipo de aplicação – Março de 2013.

Publicado em 05/04/2013
Área de Investimentos